夜市人生

大厂龙虾，卷到头了！大虾吃小虾开始~_我的网站

一 |     分地区来看，北美和欧洲的收入分别为8.1亿美元和1.6亿美元，均不及市场预期，增速分别为3.1%和5.4%；其他地区收入同比增长22%至1.56亿美元，略高于市场预期。尽管调整后利润超出市场预期，但是SNAP的净亏损飙升400%至3.6亿美元，部分原因是1.55亿美元的重组费用。

二 | 虽然用户数依然维持高速增长，但是每用户平均收入（ARPU）下降11%至3.11美元，低于分析师平均预测的3.19美元。此外，SNAP再次取消下个季度的业绩指引。该公司称：鉴于与经营环境相关的不确定性，我们没有提供我们对2022 第四季度的收入或调整后净利润的预期。但该公司称，它已经“预测四季度的收入同比增速将同比大致持平。    刚刚，阿里和腾讯几乎同时干了一件类似的事：合并自家龙虾团队。

三 | ”金融博客Zero Hedge认为，这意味着，SNAP的高速成长期可能已经结束了。         阿里整合QoderWork、悟空、MuleRun三款智能体产品，将推出千问办公。         腾讯则将QClaw产品中心相关业务和部分团队调整到云产品六部，也就是WorkBuddy所在部门，换言之，鹅厂手里两只“龙虾”也要整合了。         两家巨头，同样的动作，巧合吗？当然不是。财报发布后，公司盘后股价暴跌近26%。

四 |          今天是7月21号，短短半年，大厂龙虾已经跑完了一个小周期↓          2025年底，OpenClaw横空出世，点燃了整个行业的热情。

五 |          2026年Q1，大厂纷纷入局，产品井喷，百龙虾大战开打。         2026年Q2，头部产品跑出数据，腰部、尾部产品开始掉队。

六 |          2026年Q3，整合开启：阿里三合一，腾讯二合一，大厂内部洗牌结束，行业进入淘汰赛。         阿里：三只龙虾合成一只          阿里的龙虾布局，一度是“三头并进”的局面。（其实阿里系还有第四只虾：无影旗下的JVS）。         QoderWork，2026年1月上线，主打桌面AI智能体工具，用户通过自然语言指令即可让AI操作本地应用和文件，完成文档生成、数据分析、文件整理等任务。

七 | 该公司股价从2021年9月底的高点以来已经累计下跌约90%，今年以来的跌幅则达到77%。         在三款产品中，QoderWork的用户规模和口碑最优。         悟空，2026年3月17日由ATH事业群发布，依托钉钉生态，强调企业协同办公，深度集成企业权限与安全沙箱。
用户维持高速增长，付费用户超过150万三季度，SNAP全球日活跃用户数为3.63亿，高于市场预期的3.582亿，同比增速达到19%。

八 |          MuleRun，早在2025年8月就悄悄上线，是阿里云内部孵化的Agent执行引擎，主攻海外市场，已覆盖43个国家，支持多Agent协同。这表明尽管业务方面存在困难，但该公司仍然能够吸引用户使用该服务。

九 | 但是，每用户平均收入（ARPU）下降11%至3.11美元，低于分析师平均预测的3.19美元。         当时拿到第一批骡子测试码的我，还搞不懂这到底是个啥，现在回头看，当时那个所谓的“封装经验、知识即资产”，不就是后来大火的Skill吗。公司表示其在6月推出的每月3.99美元的Snapchat+订阅服务在三季度已经有超过150万订阅用户，当前该服务已经覆盖全球170多个国家和地区。         阿里三款产品分属不同团队，场景侧重各不相同，但在企业生产力这个大赛道上，功能重叠越来越严重。         资源分散、各自为战，难以形成合力。SNAP首席执行官Evan Spiegel称：本季度，我们采取行动，进一步将业务重点放在三个战略重点上：发展我们的社区并加深用户对产品的参与，重新加速和多元化我们的收入增长，以及投资增强现实。         转折发生在今年6月。

十 | 他说，用户增长“为我们在动荡的宏观经济环境中提供了长期机会”。受美国宏观经济及苹果隐私政策的影响，SNAP广告业务能力下降苹果2021年对iOS系统的隐私更新仍然是SNAP跟踪用户能力的障碍，从而其互联网广告业务遭到削弱。Meta的Facebook等社交媒体也受到苹果该政策的冲击。         钉钉创始人陈航卸任，陈宇森接棒，成为阿里最年轻的事业部CEO。下周Meta和Alphabet将公布最新的季度报告。此外，美国经济放缓和衰退的可能性加剧也导致许多广告商暂停或减少广告支出。在新闻稿中，SNAP称：我们发现，我们在许多行业的广告合作伙伴正在减少他们的营销预算，特别是在面临运营环境变差、通胀驱动的成本压力和资本成本上升的情况下。

十一 | 受SNAP不及市场预期的财报的拖累，同样依靠互联网广告收入的Meta在美股盘后一度跌约5%，Google母公司Alphabet盘后转跌，跌幅超2%。         新官上任第一把火，就是推动三款产品的整合。

SNAP继续缩减项目以期节省开支作为降低成本计划的一部分，SNAP称，将关闭几个昂贵的项目，包括计划以230美元单价出售的Pixy无人机。SNAP还终结了其Snap Originals优质节目的制作。         7月初启动，现在三合一的千问办公就要出炉了。8月，SNAP宣布将裁员超过1000名员工，约占6000名员工的20%。遣散费和相关费用占报告期内重组费用的很大一部分。         以QoderWork为基座，融合悟空的企业协同能力和MuleRun的全球化执行引擎，打造一款面向企业生产力场景的拳头产品。         讲真，这个整合的思路听着还蛮有道理，把各自优势都结合了          然而，产品整合易，团队整合难。与第二季度财报发布时一样，SNAP董事会批准了一项高达5亿美元的股票回购计划。截至三季度末，该公司拥有44亿美元的现金、现金等价物和有价证券。         跨团队协同、资源重配、与钉钉既有企业客户生态的深度耦合，每一道都是硬骨头。         钉钉2025年营收超过40亿元，在制造、政务、教育和传统行业中小企业市场拥有庞大客户群。         千问办公的商业化还在起步阶段，如何与这棵大树协同生长，是陈宇森必须回答的问题。         腾讯：两只龙虾的终局          腾讯这边的故事更有戏剧性。         QClaw是腾讯基于OpenClaw开发的本地AI助手，由一位1999年出生的产品经理张舒昱主导。

十二 |          这个妹子2025年9月加入腾讯电脑管家，带领5人小团队、零营销预算，在2026年3月内测后一周用户量突破数百万，迅速爆火，引起腾讯高层关注，项目随即升格为公司核心战略。         但故事的后半段急转直下。         QClaw出海版在4月用户访问量环比暴跌99.19%。         6月29日，张舒昱正式离职，在腾讯仅待了10个月。         另一边，WorkBuddy的表现堪称炸裂。

十三 |          这款由腾讯云CodeBuddy团队开发的桌面Agent工具，2026年1月在腾讯内部开放体验，2月公测，6月正式发布企业版。         到7月，官方宣布PC端AI办公智能体DAU第一，全平台MAU 2000万，DAU1300万以上。         据说，腾讯内部已经将WorkBuddy定位为“QQ、微信之后的第三个现象级产品”。

十四 |          当一只龙虾已经跑出了现象级数据，另一只龙虾的命运其实早已注定。         QClaw并入WorkBuddy，是资源向胜者集中的必然选择。（其实鹅厂也还有一只虾：Marvis）          为什么大厂不赛虾了          阿里和腾讯几乎同时做出类似动作，我觉得背后原因大概有这么几点↓          ①功能趋同，差异化空间收窄，自家龙虾互掐。         无论是QoderWork、悟空还是QClaw，核心能力都指向同一个方向：自然语言驱动、本地任务执行、跨应用操作、文件处理、数据分析。

十五 |          当底层大模型能力趋同、开源框架（如OpenClaw/Hermes/OpenCode）将基础能力拉平之后，产品之间的差异越来越小。

十六 |          继续维持多条产品线并行，意味着资源分散、品牌模糊，最终可能一条线都跑不出来          与其让多只虾在同一片池塘里互相抢食，不如拢成一只大虾，集中火力对外。         ②技术收敛，端云协同、Harness架构成为行业共识。

十七 |          龙虾类产品的技术栈正在快速趋同。

十八 |          早期各家还在本地部署和云端部署上做不同选择，到2026年中，端云协同架构几乎成了行业共识。         当技术底座趋于统一，分散的产品团队就失去了独立存在的理由。         整合的核心价值并不只是减少产品数量，更是建设统一的智能体Runtime，也就是更稳定更智能更安全的Harness层。         ③算力成本高，商业化压力倒逼组织提效。         AI智能体的烧钱速度远超预期，尤其是对tokens的小号远超对话式AI。         算力成本、模型调用、用户补贴，每一项都是真金白银。         大厂必须证明这些产品能赚钱，合并团队、砍掉冗余、共享推理基础试试，集中资源做商业化，是最直接的路径，对烧钱速度的改善也是立竿见影。         ④从养虾到用虾，行业进入深水区。         这届WAIC，大家的共识是：OpenClaw龙虾的热度高峰已过，但智能体作为一条产业主线依然生机勃勃。         这个阶段，需要的是深度整合的行业解决方案，而非浅尝辄止的多点试探。         还有一点，龙虾产品的竞争已经从单点工具升级为平台入口之争，分散的产品线无法形成统一的入口体验，合并是为了在生态卡位战中集中兵力。         从3月全民养虾到7月大厂合虾，短短四个月，龙虾赛道已经走完了从野蛮生长到理性整合的第一程。         对大厂来说，龙虾确实卷到头了：从拼数量转向拼质量，从抢首发转向拼留存，从做工具转向做平台。         而对广大用户来说，虾少了，但每只虾可能都更肥了。         因为，我们原本就不需要那么多虾。

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Published on:19:19:31